本(běn)轮(lún)新(xīn)股中(zhōng)，中科(kē)飞测未(wèi)来国产替代(dài)空间比较大(dà)，可(kě)以适当关注一下，德尔玛比较有特色的小家电公司，但也有问题，其他都(dōu)一般。

　　一、德尔玛（301332）

　　德尔玛(mǎ)是一家集自主研发、原创设(shè)计、自有(yǒu)生(shēng)产、自(zì)营销售于一体的创新家电品牌企业(yè)。德尔玛(mǎ)围绕高速成长的(de)新兴家(jiā)电消费品类，针对不同市(shì)场定位、目(mù)标客群和经营模式，形成了成(chéng)熟(shú)的品牌矩阵，旗下品牌包(bāo)括“德(dé)尔玛”“飞利浦”等，主要(yào)产品类型包括家居环境(jìng)类(lèi)、水健康(kāng)类(lèi)、个护健康类以及生活卫浴类。

　　小家(jiā)电企业(yè)，直播带(dài)货起(qǐ)家，薇娅也有持股，但公司(sī)主要产品(pǐn)都是授权品牌(pái)销(xiāo)售(shòu)，毛利率较低，而(ér)自主品牌(pái)占比越来越低(dī)（不到30％），不关注了。

　　二、世纪恒通（301428）

　　世(shì)纪恒通是(shì)一家专业的信息技术服务商(shāng)，通过(guò)自主开发技术(shù)平台及搭建服务网(w一个学期一般有多少周 一个学期一般有几个月ǎng)络(luò)，为金融机构(gòu)、电信运营商、互联网公司(sī)、高速集团(tuán)等拥(yōng)有众多(duō)个人用户(hù)的大型企(qǐ)业(yè)客户(hù)提供用户增值(zhí)和(hé)拓展服务。

　　信息服务(wù)商(shāng)，客户主要是平安，以前(qián)是移动(dòng)，业务重心也转向(xiàng)了毛利(lì)率更低的车主信息(xī)服务，没看到核心竞争力，保险行业低迷，公司业(yè)绩也好不到哪里(lǐ)去(qù)，这两年原地踏(tà)步，还略有(yǒu)倒退。

　　三、安杰思(sī)（688581）

　　安杰思从事(shì)内镜微创诊(zhěn)疗器械的研发、生产与销售，主要产品(pǐn)应用于消化内镜诊疗领(lǐng)域，按(àn)治疗用途分为止血闭合类、EMR/ESD 类、活检类(lèi)、ERCP 类和(hé)诊疗仪(yí)器类(lèi)。公(gōng)司前身系成(chéng)立于2010年12月的安(ān)杰思基因(yīn)。由达安基因和章贤骏(jùn)分别出资600万元、400万(wàn)元设立，设立初期(qī)公司以章贤骏团队的PCR业(yè)务为主。考虑到公司(sī)主营(yíng)业(yè)务的(de)独立性(xìng)、与达安基(jī)因业务的关联性及(jí)为了(le)不同业务板块(kuài)的(de)更(gèng)好发展(zhǎn)，安杰(jié)思决定专注于从事内镜微创诊疗器械业务并停(tíng)止PCR业务的发展。

　　内镜微(wēi)创诊疗器械，体量(liàng)和研发实力远不如同行业的南微(wēi)，面对竞争(zhēng)和(hé)集采，公司(sī)产(chǎn)品(pǐn)价(jià)格(gé)不断下滑，不过由于(yú)体量小，国产(chǎn)替代进行中，业绩还算不错，个人就不关注了。

　　四(sì)、中科(kē)飞测（688361）

　　深圳(zhèn)中科(kē)飞测(cè)科(kē)技股份有限公司成立于2014年，公司是一家国内领(lǐng)先的高端(duān)半导体(tǐ)质量控制(zhì)设备公司，自成立以来始终专注(zhù)于检测和量测两大(dà)类集成(chéng)电路专(zhuān)用设备的研发、生(shēng)产和(hé一个学期一般有多少周 一个学期一般有几个月)销售，产(chǎn)品主要包括(kuò)无图(tú)形(xíng)晶圆缺陷检(jiǎn)测设备(bèi)系列(liè)、图(tú)形晶圆缺陷(xiàn)检测(cè)设备系列、三维形貌量测设备系列(liè)、薄膜膜厚量(liàng)测(cè)设备系列(liè)等产品(pǐn)，已应用于国(guó)内28nm及以上制程的(de)集成电(diàn)路制造产线。国内半导(dǎo)体检测与量测设备(bèi)市场2020年(nián)的市场规模达到了21亿美元，市场基本(běn)被国际巨头垄断，国产(chǎn)化率约为2％。公司(sī)为国内当仁不让的领军企业，远超行业第二和(hé)第三的收入之和。

　　晶圆检(jiǎn)测设备龙头(tóu)，半(bàn)导(dǎo)体上游公(gōng)司，公司收入(rù)增速很快，但利(lì)润基(jī)本没有，且存(cún)货越来越多(duō)，短期看半导体行业周期向下(xià)，但公(gōng)司所(suǒ)处(chù)行业(yè)国产替代空(kōng)间较大，未来(lái)仍会有发展，可以适当关注。

　　五、长青(qīng)科(kē)技（001324）

　　长青科技是一家以三(sān)明治复合材料为(wèi)基础，通过轨道交通和建筑装饰(shì)两大领(lǐng)域实现产品(pǐn)应用的高新(xīn)技术企业。公(gōng)司的业务主要为轨道(dào)交通业务及(jí)建筑装饰业务，在轨道(dào)交通业务方面，公(gōng)司提供(gōng)轨道(dào)交通车辆内部(bù)装饰产品、检修业务及备品备件(jiàn)和车载(zài)乘(chéng)客(kè)信息系(xì)统(tǒng)；在建筑(zhù)装饰业务(wù)方(fāng)面(miàn)，公司提供建筑内外部装饰产品。

　　车辆和建筑(zhù)内部(bù)装(zhuāng)饰公司，下游(yóu)房地(dì)产和(hé)轨(guǐ)道交通行业未来景气度都一般，公司业绩也没亮点，不关注了。

　　六、华纬科技（001380）

　　公司主(zhǔ)营业务为(wèi)公司主(zhǔ)营(yíng)业务为(wèi)悬架弹簧(huáng)、制动(dòng)弹簧、阀(fá)类及异形弹簧(huáng)、稳定杆等研发、生产(chǎn)及销售(shòu)。公司深耕弹簧行(xíng)业40余年，是(shì)国(guó)家级专精特新“小巨人”企业、浙(zhè)江(jiāng)省“隐形(xíng)冠军(jūn)”培育对象。公司是(shì)中国弹簧行(xíng)业知名度较高的弹(dàn)簧及(jí)相关(guān)产品的制造企业，其综合实力位列国内弹簧行业(yè)排名前(qián)三位。

　　弹(dàn)簧行业公司，虽然号称隐形冠军，但公司市(shì)占率国内也(yě)就排(pái)第(dì)三(sān)，下游汽车行业周期景气度高峰已过，未(wèi)来不是很(hěn)乐观，就是一个门槛(kǎn)不高(gāo)的传统制造业(yè)公司。

　　七、亚华电(diàn)子(zi)（301337）

　　亚华电子是医院智能通讯交互系(xì)统软硬件一体化(huà)综合解决方案(àn)提供商，主要产品(pǐn)分为病房智能(néng)通讯交(jiāo)互系统及门(mén)诊服(fú)务交互系(xì)统两大类别，是该公司主营业(yè)务收(shōu)入(rù)的(de)重(zhòng)要组成部分。

　　医(yī)疗信息公司，主要是医院的门诊(zhěn)和病房交互，没什么技术门槛的软硬件行业(yè)，公司规模不大(dà)，竞(jìng)争(zhēng)力一般(bān)，不关注了。

　　八、美(měi)芯(xīn)晟（688458）

　　美(měi)芯晟是一家专注(zhù)于高性(xìng)能模拟及数模混合芯(xīn)片(piàn)研发和销(xiāo)售的集(jí)成电(diàn)路设计企(qǐ)业(yè)，主要(yào)产品为(wèi)无线充电系列产(chǎn)品和(hé)LED照明驱动系(xì)列产品(pǐn)，主要包括高(gāo)集(jí)成度MCU数字控制SoC电源——无线充电芯(xīn)片，以及模拟电源——LED照明驱动芯片。目前，美(měi)芯晟能够(gòu)为客(kè)户提供超过(guò)700款芯片产品，可广(guǎng)泛(fàn)应用于通(tōng)信终端、消费类(lèi)电子、照明应用及智能家居等(děng)众多领域(yù)。

　　无线充(chōng)电芯(xīn)片和LED芯片(piàn)公司，技术含量不算太(tài)高的(de)芯片行业，下游主要是(shì)LED行业(yè)，22年开始(shǐ)行(xíng)业景气(qì)度下(xià)滑，公(gōng)司业绩也转向，收(shōu)入增速放(fàng)缓，产品(pǐn)价格(gé)大幅(fú)下滑(huá)，扣(kòu)非利(lì)润下滑，至于(yú)无线充电芯片这块业(yè)务增速也大幅放缓了，而且占比比较低，依赖单一客户，面对竞争也非常(cháng)激烈。没太多的亮点，感觉没(méi)必(bì)要关(guān)注了。

　　九、航(háng)天软件（688562）

　　航天软件是航天科技集团直接控股的大型(xíng)专业(yè)软件与信息化服务公司(sī)，实(shí)际控(kòng)制人为国务(wù)院国资(zī)委。公(gōng)司在支(zhī)撑航天信息化建(jiàn)设的过程中，以神通数据(jù)库(kù)和AVIDM Foundation为基础，构建了自(zì)主(zhǔ)软(ruǎn)件产品(pǐn)（基础软件、工业软件）、信息技术服(fú)务(wù)（金审信息化服务、商密网云服务、信息化(huà)运维服务）和信息系(xì)统(tǒng)集成（主要(yào)面向航天及党政(zhèng)军领域）等三(sān)大主营业务，是(shì)我国航天(tiān)及党政军(jūn)领域的(de)软件和信(xìn)息(xī)化服务龙头企业之一。

　　航天系(xì)的(de)软件公司，大量(liàng)关联交易，主营毛利(lì)率非常低，软件产(chǎn)品基本没什么竞争力(lì)，利润基本(běn)没有，完全依靠补(bǔ)贴，完全靠政(zhèng)府采购和(hé)政策强推，这类公司业绩非(fēi)常不好预测，个人建议不要浪(làng)费精力(lì)了。

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