今年以来，美股科技(jì)板块持续上(shàng)涨，多只美(měi)股科技(jì)主题(tí)QDII产(chǎn)品收益颇丰。数据(jù)显示，截至5月(yuè)26日，美股科技主题QDII年内收益已霸榜QDII产(chǎn)品前20名，最高达30.98％。

　　对此，多位业内人士表示，今年美股科技反弹明(míng)显，主要受益于ChatGPT为代表的人工智能领域的大发展(zhǎn)。当前，全(quán)球产业界和资本市场都在积极(jí)拥抱这新一轮的(de)数字(zì)产业(yè)化变革浪潮(cháo)，而美股(gǔ)科技(jì)股汇集了全球最头部的(de)AI产业(yè)链公司，因(yīn)此看(kàn)好该板块长期投资(zī)价值。

　　美股科技主题(tí)QDII霸榜前20

　　Wind 数据显示，截至5月26日，美股科技主(zhǔ)题QDII年内收益霸(bà)榜(bǎng)前20名，而拉长看QDII产品年内收益前35只产(chǎn)品(pǐn)中，仅有一只中韩半导体ETF和一只日经225ETF分别排在第27位和第(dì)35位，其余悉数为美股科(kē)技主题产品。

　　具体来看，广发(fā)全球精(jīng)选人民币(bì)年内回报达(dá)30.98％，领涨(zhǎng)QDII产品。从其一季度重(zhòng)仓(cāng)持股情况来(lái)看(kàn)该产品主投美(měi)股科技(jì)股，其中57.66％的仓(cāng)位投向信(xìn)息技(jì)术行业，前(qián)三大重仓持股股票分别为微软、英伟达和超(chāo)威(wēi)半导体，其中微软持仓数量(liàng)相较于上(shàng)期大幅增(zēng)长78.18％。华(huá)夏全球科技先锋以30.52％的收(shōu)益紧随其后，一季度该(gāi)产品(pǐn)重仓持股了(le)英伟达(dá)、苹(píng)果、超威(wēi)半导体、微软、脸(liǎn)书等(děng)多只美(měi)股科技股。

　　此(cǐ)外，广发纳斯达克(kè)100ETF、国泰纳斯达(dá)克(kè)100、易方达标(biāo)普信息科技A人民币、博时纳斯达克100美元现(xiàn)汇等逾(yú)20只产品年内回报均超20％，这些产品一部分前十大(dà)重仓股中占比较高(gāo)的多是美(měi)股科技股，另一部(bù)分所跟踪的指数主要权重股为美股科技股。

　　对此，广发纳(nà)斯达克100ETF基金经(jīng)理(lǐ)刘杰表示(shì)，今年美股科技反弹明(míng)显，尤其是纳(nà)指ETF表现较(jiào)好，也(yě)许更(gèng)多受益于人(rén)工智(zhì)能的发展(zhǎn)。

　　“由ChatGPT和其他大型语言模(mó)型引发的人(rén)工智能热潮推动了美股(gǔ)大涨(zhǎng)，AI概(gài)念今(jīn)年以(yǐ)来创(chuàng)造了1.4万亿美元的市值，相比去(qù)年年(nián)末增加约(yuē)45％。”刘杰指出，以(yǐ)纳斯(sī)达克100指数前(qián)20大(dà)权重(zhòng)股为例，可以看(kàn)到有很多和AI概念相关的软硬件公司，今年(nián)全球AI应用(yòng)热潮也都是由这些公司掀起和推动的(de)，这类人工(gōng)智能股(gǔ)贡(gòng)献了纳斯(sī)达克100指数约50％的涨幅(fú)，以及近7成的成长股涨幅。

　　“围绕人工(gōng)智能的全(quán)球投资热浪全面席卷美(měi)股市(shì)场，引发了科技股的全面(miàn)看(kàn)涨(zhǎng)情绪(xù)，5月25日AI芯片相关公司因为(wèi)二(èr)季度营收超预期表现，当日大涨24.37％，今年累(lèi)计涨幅(fú)达到了近160％，可以说今年(nián)AI概念的火热，持(chí)续推(tuī)动了中美市场相关板块的持续(xù)上涨。”刘杰(jié)补充道。

　　博时基金(jīn)指(zhǐ)数(shù)与量化投资部基金经理万琼(qióng)也认为，多只美股科(kē)技(jì)主(zhǔ)题QDII产品收益亮眼，主要(yào)还是受益于今年最热的主(zhǔ)题ChatGPT，“科技(jì)引领发展，像纳斯(sī)达克100指数今年以来的涨幅都(dōu)接近28％了，这个(gè)指数基本囊括(kuò)了美股绝大多数(shù)AI相关标的(de)。”

　　AI有望带(dài)动估(gū)值(zhí)提升

　　看(kàn)好(hǎo)长期(qī)投(tóu)资(zī)价值

　　尽管年内美国科(kē)技(jì)股(gǔ)整体呈(chéng)持(chí)续(xù)上涨趋势，但走势(shì)也略有(yǒu)震荡，如本周(zhōu)5月23日美国(guó)三(sān)大股(gǔ)指全(睡觉的时候一直放里面是什么感觉，睡觉一直放在里面quán)线(xiàn)收跌(diē)，苹果、微软、英伟达等多(duō)只大(dà)型(xíng)科技股(gǔ)普跌；而到了5月24日，除(chú)道指下跌0.11％外，标普500指(zhǐ)数(shù)、纳指均收涨。英伟达、微软、苹果等科技股股价也开始回调，其中(zhōng)英(yīng)伟(wěi)达(dá)大幅(fú)涨超24％，到了(le)5月(yuè)26日则又(yòu)涨了2.54％，公司股(gǔ)价也创下历史(shǐ)新(xīn)高(gāo)。

　　对于(yú)美股科技股震荡上涨的走势，广(guǎng)发基金刘杰(jié)表示，近期美国科技(jì)板(bǎn)块同时受到有利因素以及不利因(yīn)素影响，其中，美股近期正经历着债务上限谈判(pàn)和美(měi)联(lián)储加息政策博(bó)弈带来的不确定担忧(yōu)，市(shì)场(chǎng)担心重演2011年美国违(wéi)约危(wēi)机，当时时任美(měi)国(guó)总统奥巴马和众议院共和党人在最后(hòu)一(yī)刻通过提高债务上(shàng)限(xiàn)和削(xuē)减赤字的法案，勉强避(bì)免了一场(chǎng)灾(zāi)难，但由此产生的紧(jǐn)张局势引发全球资本市场(chǎng)剧烈波动；不过，鉴于(yú)美国作为全(quán)球第(dì)一(yī)大经济体的偿债(zhài)能(néng)力，投(tóu)资(zī)人多半认为美债几近(jìn)零(lín睡觉的时候一直放里面是什么感觉，睡觉一直放在里面g)风险。此外，美联储对于未来暂停加(jiā)息(xī)以及(jí)可能的降息均存在分歧，对美股短期走势(shì)也产生(shēng)了一定影响(xiǎng)。

　　总体上而言(yán)，刘杰认为，AI概念以及算力应用对相关软硬件科(kē)技(jì)公司营(yíng)收(shōu)的提振，以及未来应用全面支撑着科(kē)技公司发展，都(dōu)是积极的。当前众多云公司竞相部署AI芯片，个人电(diàn)脑（PC）的(de)图形处理单元（GPU）终端需求一二季度“稳固”，科技板块(kuài)的业绩增(zēng)长正来自数据中(zhōng)心等相关应(yīng)用，而随着(zhe)AI概(gài)念(niàn)的不断升级迭代，未来支撑(chēng)力(lì)度(dù)或将持续。

　　国泰基金表(biǎo)示，美股科技股层面，以Meta、苹果、微软、亚马逊(xùn)、谷歌五大(dà)科(kē)技龙(lóng)头为例，一季度净(jìng)利润(rùn)均出现不(bù)同程(chéng)度的下滑，除微软外其(qí)余四家巨头业绩均低(dī)于预期。来自于宏观(guān)经济的逆风、美(měi)元走(zǒu)强等问(wèn)题(tí)是科技股(gǔ)业绩承压的主要(yào)因素(sù)。这些公司普遍意识到当前(qián)宏观压力，积极通过削减(jiǎn)开(kāi)支(zhī)、降本增效的方式提升盈(yíng)利能力(lì)。

　　“不过科技创新仍是抵御周期的最(zuì)强劲武器。”国泰基(jī)金举例，自微软收购的Open AI年(nián)初发(fā)布ChatGPT应用(yòng)后(hòu)，生成式(shì)人工智能（AIGC）迅(xùn)速成为新一轮数字产业化(huà)变革浪潮，所涉及的产业(yè)链也迅速成为全(quán)球资(zī)本瞩目的焦点，相关公司股(gǔ)价均实现大幅上涨(zhǎng)。“我(wǒ)们有理(lǐ)由(yóu)相信科技企业巨头们已(yǐ)通过持之以(yǐ)恒(héng)的研(yán)究创新，逐渐具备从量变到(dào)质变的(de)厚(hòu)积薄发能力，从(cóng)而有望在(zài)中长期持(chí)续推动自身不断成(chéng)长进化(huà)。”

　　国泰基金认为，目前美股(gǔ)科(kē)技股汇集(jí)了全球最头部的AI产业链公(gōng)司，包括微软、谷歌、英伟达(dá)等，未来几个季(jì)度(dù)AI技术和(hé)产品的推(tuī)广能否为(wèi)这些公司打开新(xīn)的增长曲线，并睡觉的时候一直放里面是什么感觉，睡觉一直放在里面带动估值的(de)提升，值得(dé)重点关(guān)注(zhù)。

　　博时基金(jīn)万(wàn)琼表(biǎo)示，科(kē)技板块代表人类(lèi)未来发展的方向，看(kàn)好这个板(bǎn)块长期增长。同时，美(měi)国科技公司又是引领全球(qiú)科技的发展，美股科技板块还(hái)是具有(yǒu)很好的长期投资价值(zhí)。投资(zī)者可以考虑长期的(de)配置一部分头寸。

　　“不过，当(dāng)前美股(gǔ)也有(yǒu)需要注意的风险，包括货币政策的走向、银(yín)行(xíng)危机的(de)后续等。投资者(zhě)应根据(jù)自身的风险偏好，尽可能的做多资产(chǎn)的(de)配置。坚持(chí)长期投资(zī)、定期定投。”万琼补充道(dào)。

　　广发基金刘(liú)杰认(rèn)为(wèi)，美(měi)国作为世界(jiè)上最大的金融市场，纳指与A股各类市场(chǎng)相关性低，从分散投资(zī)的角度(dù)来看(kàn)，能够发挥(huī)资产配(pèi)置的作用；同时，大(dà)部分(fēn)投资者看(kàn)好美股科(kē)技股、生物制药公司，相比标(biāo)普500而言，纳(nà)指100此类(lèi)代表(biǎo)性(xìng)更好(hǎo)，更(gèng)符合美股(gǔ)的特征，历史收益率(lǜ)也更好。“鉴于市场风险和(hé)投资机会，建(jiàn)议投资者结合自身风险承受(shòu)能力，可以考虑(lǜ)定投的方式参与(yǔ)，或许是一(yī)种体验(yàn)更好的方式。”

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